Las pensiones: ¿son sostenibles?
Hay 10,5 millones de pensiones y cada mes cuestan casi 14.500 millones de euros. ¿Cómo se pagan? ¿Cuánto se cobra? ¿Habrá pensiones para los jóvenes de hoy? Lo vemos con los datos oficiales.
📚 Conviene leer antes Los impuestos (sobre todo, las cotizaciones). Datos a 5 de octubre de 2026.
La respuesta corta
- Las pensiones de hoy se pagan con las cotizaciones de quienes trabajan hoy, más dinero del Estado. No hay una "hucha" con tu nombre.
- Como cada vez hay más mayores, el gasto subirá del 13 % al 16,4 % del PIB entre 2025 y 2050, según la AIReF, el organismo independiente que vigila las cuentas públicas.
- ¿Sostenibles? Sí se van a pagar, porque la ley lo garantiza. La pregunta es de dónde saldrá el dinero. La AIReF calcula que, si no se cambia nada, harán falta más transferencias del Estado y la deuda pública subiría del 101 % al 123 % del PIB en 2050.
- Las pensiones españolas están entre las más generosas: tras una carrera completa con sueldo medio, la pensión es el 80 % del sueldo, frente al 52 % de media en la OCDE.
1 Cómo funciona el sistema
España tiene un sistema de reparto: lo que cotizan este mes los trabajadores se usa para pagar las pensiones de este mes. Es como una cadena: tú pagas las pensiones de tus abuelos, y tus pensiones las pagarán quienes trabajen cuando te jubiles.
Lo que entra hoy se paga hoy. Lo contrario es la capitalización: cada uno ahorra en su propia cuenta para su jubilación (como un plan de pensiones privado).
La que cobras por haber cotizado (trabajado). Cuanto más y durante más años coticen, más cobras. Hacen falta al menos 15 años cotizados.
Para mayores o personas con discapacidad que no cotizaron lo suficiente y no tienen ingresos. En 2026 son 8.803 € al año.[RD 241/2026] La paga el Estado con impuestos.
Persona dada de alta en la Seguridad Social porque trabaja. Sus cotizaciones son la principal fuente de dinero del sistema.
Acuerdo de los partidos de 1995 y comisión del Congreso que lo revisa. Ahí intentan pactar los grandes cambios de las pensiones para que no dependan de quién gobierne.
Dinero ahorrado por la Seguridad Social para los años con más gasto. Se llena, entre otras cosas, con la cotización MEI que vimos en impuestos.
2 Las cifras de hoy
| Tipo de pensión | Cuántas | Media al mes |
|---|---|---|
| Jubilación | ≈ 6,8 millones | 1.576 € |
| Viudedad | > 2,3 millones | 976 € |
| Incapacidad permanente | 1,1 millones | — |
| Orfandad | 335.900 | — |
- Hay mucha diferencia entre regímenes: la jubilación media de un asalariado (régimen general) es de 1.735 €, y la de un autónomo, de 1.063 €, porque los autónomos suelen cotizar por la base mínima.[Seg. Social]
- En 2026 la pensión máxima es de 3.359,60 € al mes. La mínima de jubilación para quien vive solo y tiene 65 años o más, de 1.092,23 € (14 pagas).[RD 241/2026]
- Las pensiones suben cada enero lo que subieron los precios (el IPCÍndice de Precios de Consumo: mide cuánto suben los precios. Ver Economía básica.) el año anterior: un 2,7 % en 2026. Lo manda la ley desde 2022. Si los precios bajan, las pensiones no bajan.[LGSS, art. 58]
3 Cuánto cobraré
Tu pensión de jubilación sale de dos números:[LGSS, arts. 209 y 210]
Es, más o menos, la media de lo que cotizaste en tus últimos años, actualizada con la inflación. Desde 2026 se cogen los 29 últimos años y se descartan los 2 peores. Hasta 2040, si te sale mejor, se usa la fórmula antigua: los últimos 25 años.
Con 15 años cobras el 50 % de la base. Cada mes más suma un poco, hasta el 100 % con unos 37 años cotizados.
Si te jubilas antes de tu edad, cobras menos. Si te jubilas después, cobras un 4 % más por cada año que retrases.
🧮 Prueba
Simplificado: jubilación a la edad ordinaria, sin complementos. Para tu caso real, la Seguridad Social tiene un simulador en su web.
4 ¿A qué edad me jubilo?
La edad de jubilación lleva años subiendo poco a poco. En 2026:[LGSS, DT 7ª]
65 años
Si has cotizado 38 años y 3 meses o más.
66 años y 10 meses
Si has cotizado menos. Desde 2027 será 67 años (y 65 con 38 años y medio cotizados).
En la práctica, la gente se jubila más tarde que antes: la edad media es de 65,4 años, uno más que en 2019, y el 11,6 % de los nuevos jubilados retrasan voluntariamente su jubilación para cobrar más.[Seg. Social]
5 El problema: la demografía
En un sistema de reparto, lo importante es cuántos trabajan por cada pensionista. Y eso va a cambiar:
- Los nacidos en el "baby boom"Los años con muchísimos nacimientos en España, más o menos de 1958 a 1977. Esa generación se está jubilando ahora. se están jubilando ahora. Vivimos más años y nacen pocos niños.
- La AIReF calcula que la relación entre mayores de 74 años y personas de 15 a 74 casi se duplicará entre 2025 y 2050.[AIReF]
- Por eso el gasto crecerá más de un 4 % al año hasta 2045: hay más pensiones, suben con el IPC y las nuevas son más altas que las que se dejan de pagar.[AIReF]
💡 ¿Cuántos cotizantes hay por pensión? Dividiendo 22,4 millones de afiliados entre 10,5 millones de pensiones salen 2,1. El Ministerio da 2,51 afiliados por pensionista (el más alto desde 2011), con una forma de contar que la nota oficial no detalla.[Moncloa] Sea cual sea la cuenta, si en el futuro hay muchos más jubilados, ese número bajará, salvo que crezca mucho el empleo.
6 ¿Son sostenibles? Qué dice la AIReF
La reforma de 2023 creó una regla: entre 2022 y 2050, el gasto en pensiones, una vez restado lo que aportan los nuevos ingresos aprobados (como el MEI o subir el tope de cotización), no puede pasar del 13,3 % del PIB de media. Si se pasa, el Gobierno tiene que tomar medidas. En mayo de 2026 la AIReF revisó las cuentas:[AIReF]
Entonces, ¿en qué quedamos? La propia AIReF lo explica: la regla se cumple, pero dice que está mal diseñada porque "no guarda relación con la sostenibilidad" de las cuentas públicas. Solo mira el gasto en pensiones, no la deuda. Para pagar el aumento del gasto, el dinero que el Estado tendrá que poner tendría que subir 2,3 puntos, hasta el 3 % del PIB. Eso obligaría a recortar otros gastos, subir impuestos o pedir más prestado.[AIReF]
Ya hoy, el Estado transfiere a la Seguridad Social más del 2,8 % del PIB al año (1,4 puntos más que en 2020), aunque no todo es para pensiones.[AIReF]
7 Gobierno y oposición: el dato de cada uno
🏛️ El Gobierno destaca
- La AIReF confirma que se cumple la regla de gasto: 13,0 % frente a un límite del 13,3 %.[AIReF]
- Récord de afiliados (22,4 millones) y la mejor relación afiliados/pensionista desde 2011.[Moncloa]
- Los nuevos ingresos (MEI, más cotización de los sueldos altos…) aportarán un 1,6 % del PIB al año de media.[AIReF]
🗣️ La oposición destaca
- La misma AIReF dice que cumplir la regla no garantiza la sostenibilidad: la deuda iría al 123 % del PIB.[AIReF]
- El sistema necesita cada vez más dinero del Estado: hasta el 3 % del PIB.[AIReF]
- Los nuevos ingresos salen de subir las cotizaciones, que encarecen el empleo.[Orden 2026]
Las dos versiones usan datos ciertos del mismo informe. La diferencia es qué se mira: el gasto en pensiones (la regla) o la deuda de todo el Estado.
8 Comparación con otros países
La OCDE calcula la tasa de sustitución: qué parte del sueldo se cobra de pensión al jubilarse, para alguien con sueldo medio que trabaja desde los 22 años. España tiene la más alta de la OCDE, empatada con Grecia:[OCDE]
Es una proyección para quien empieza a trabajar ahora y solo cuenta las pensiones obligatorias. En países como Reino Unido o Alemania, muchos trabajadores tienen además planes de empresa o privados.
9 Qué proponen los partidos
Según sus programas para las elecciones de julio de 2023 (actualizaremos con los del 29-N):[programas]
Vox
- La solución de fondo es que nazcan más niños.
- Pagarlas recortando el "sistema autonómico", ministerios y gasto político.
- Que las pensiones contributivas no paguen IRPF.
PP
- Subirlas "en el marco del Pacto de Toledo".
- Que la pensión dependa más de lo cotizado y que cada trabajador pueda saber cuánto cobrará.
- Cuentas individuales para los trabajadores, pagadas con parte de las cotizaciones actuales.
PSOE
- Subirlas siempre con el IPC por ley.
- Subir más las mínimas.
- Seguir llenando la "hucha" (Fondo de Reserva). Defiende haber quitado el "factor de sostenibilidad" de 2013.
Sumar
- IPC "de forma absoluta".
- Subir las mínimas y no contributivas por encima del IPC hasta el umbral de la pobreza.
- Más ingresos para el sistema: más cotizantes y bases más altas.
Lo que se sabe de sus efectos: subir las pensiones con el IPC es una de las causas del aumento del gasto, según la AIReF. La natalidad no cambiaría el número de trabajadores hasta dentro de unos 20 años. No hemos encontrado estudios oficiales que calculen cuánto se ahorraría recortando gasto autonómico o qué efecto tendrían las cuentas individuales, por eso no damos cifras sobre ellas.[AIReF]
En 30 segundos
- Las pensiones se pagan con las cotizaciones de quienes trabajan hoy y con dinero del Estado.
- Hay 10,5 millones de pensiones; la media de jubilación es de 1.576 € al mes y suben cada año con el IPC.
- La cuantía depende de lo que cotizaste en tus últimos ~29 años y de cuántos años en total: 50 % con 15 años, 100 % con unos 37.
- Por el envejecimiento, el gasto pasará del 13 % al 16,4 % del PIB en 2050.
- La AIReF dice que se cumple la regla de gasto, pero que eso no garantiza la sostenibilidad: sin cambios, la deuda subiría al 123 % del PIB.
- España tiene las pensiones que más sueldo reemplazan de la OCDE: un 80 %.
Fuentes
Consultadas a 5 de octubre de 2026. Notas y copias en la carpeta de investigación del proyecto.
- Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones. Nómina de pensiones de septiembre de 2026 (25/09/2026).
- La Moncloa. Balance de afiliación a la Seguridad Social, septiembre de 2026 (02/10/2026).
- Ley General de la Seguridad Social (RDL 8/2015), texto consolidado: arts. 58, 209, 210, DT 4ª y DT 7ª.
- Real Decreto 241/2026, de revalorización de las pensiones para 2026 (BOE).
- AIReF. Estudio 1/2026 de evaluación de la regla de gasto de pensiones (29/05/2026).
- OCDE. Pensions at a Glance 2025, tabla 4.1: tasas de sustitución brutas.
- Orden PJC/297/2026 de cotización (BOE).
- Programas electorales 23J 2023: PP (medidas 25-26) · PSOE · Sumar · Vox (medida 42).
- La calculadora y la división afiliados/pensiones son cálculos propios con los datos anteriores.